떡상이의 경제노트

주요일정 6.10 미국 소비자물가지수 (21:30) 6.10 미국 신규실업수당청구건수 (21:30) 6.11 미국 소비자심리지수 6.14 중국 휴장 6.14 EU 산업생산 6.15 미국 생산자물가지수 6.15 미국 산업생산 오늘의 5가지 이슈: 채권 조용한 여름? 틱톡 선회 2021.06.10 (블룸버그) — 주요 경제지표와 통화정책 이벤트를 앞두고 미국채 10년물 금리가 한달래 최저 수준으로 후퇴했다. 한국 시간으로 오늘밤 발표될 미국의 5월 소비자물가동향이 노이즈를 촉발한다 해도 연준이 섣불리 완화 정책을 거둬들이지 않을 것이란 기대 속에 글로벌 채권시장 트레이더들은 조용한 여름을 준비하는 모습이다. 이를 반영하듯 CBOE 금리 변동성 지수는 3월래 최저 수준으로 낮아졌다. 뉴욕증시는 장중 신고점을 ..

오늘의 5가지 이슈: 美-EU 관세철폐, 비트코인↓ (블룸버그) — 한국시간으로 목요일 밤 발표될 미국 5월 소비자물가지수(CPI)에 시장의 관심이 쏠려 있다. 전년비 헤드라인 CPI 상승률은 4.7%, 근원 CPI 상승률은 3.5%가 예상된다. 인플레이션 상승세는 연준이 부양책 축소를 얼마나 미룰 수 있을지 판단하는데 중요한 단초를 제공할 수 있다. Brian Sack 전 연준관료는 5y5y BEI를 토대로 기대인플레이션이 이미 연준의 책무에 부합하는 수준까지 올랐다며, 연준이 이제 테이퍼링을 준비하기 시작해야 한다고 주장했다. 뉴욕증시는 간밤 등락을 거듭하다 혼조세로 마감했다. 바이든 대통령은 셸리 무어 카피토 공화당 상원의원과 인프라 지출법안을 협상했지만 합의 도출에 실패했다. 백악관은 올 여름 의..

오늘의 5가지 이슈: 옐런 금리인상, WTI 70불대? (블룸버그) — 재닛 옐런 미 재무장관이 연준 금리 인상 용인을 시사하는 발언을 내놓았다. 그는 바이든의 재정 지출 패키지를 옹호하며 이로 인해 인플레이션이 지속되고 더 높은 금리가 촉발되더라도 미국 사회를 위해 투자해야 한다고 주장했다. 채권시장 투자자들은 경기 회복세가 워낙 강해 연준이 결국 이달 채권 매입 테이퍼링 논의를 시작할 것으로 예상하고 있으며, 옵션시장은 실제 움직임의 시기를 8월 정도로 수렴하는 분위기다. Columbia Threadneedle은 8월 잭슨홀 회의에서 운을 띄운 뒤 9월 테이퍼링 계획을 발표해 10년물 금리가 연말이면 2%까지 오를 것으로 내다봤다. 국제유가(WTI)가 금요일 한때 1.4% 상승해 배럴당 70달러 선에..

주요일정 6.4 비농업고용지수 6.4 미국 실업률 6.8 미국 무역수지 6.10 EU 금리결정 6.10 미국 소비자물가지수 * 시장 : 고용 호조에 따른 긴축 우려, 인프라/증세 타협 가능성 소화 속 증시 하락, 금리 상승 * 주간 실업 40만명 하회. ADP 민간고용 97.8만명 증가 * 바이든 1조달러 하향 제안, 다만 법인세 인상 고수 않고 글로벌 최저세율 15% 설정 제시 * 미-중 마찰 : 바이든 중국 투자 금지 블랙리스트 기업 48개에서 59개로 확대 * 밈 주식 변동성 확대 - AMC 신주 매각에 장중 40% 이상 하락했으나 급반등. 블랙베리, BBBY도 변동성 상승 * 고용보고서, Fed 위원 연설, 밈 주식 변동성, 리오프닝 추이 주목 * 중국 - 5월 차이신 서비스업 PMI 55.1로 ..

이번주까지 사정이 있어서 짧게 올리겠습니다. 주요일정 6.3 미국 신규실업수당청구건수(금일 21:30분) 6.4 미국 원유재고 6.4 EU 4월 소매판매 6.4 미국비농업 고용지수 미국 증시 오늘의 5가지 이슈: 인플레쇼크? 연준 회사채매각 (블룸버그) — 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 래리 핑크 최고경영자(CEO)가 인플레이션 “빅쇼크”를 경고했다. 그는 많은 투자자들이 지난 30여년간 인플레이션 하락만을 목격해 왔다며, 인플레이션 강스파이크 가능성을 과소평가하고 있는 듯 보인다고 주장했다. 그는 중앙은행들이 물가 상승 우려시 정책을 재평가해야할 수도 있다며, 만일 연준이 완화적 통화정책을 재고할 경우 재정부양책과 불협화음이 날 수도 있다고 지적했다. 연준 베이지북은 미국 경제 회복 속도가 4월 초에..

주요일정 6.2 EU 4월 생산자물가지수 6.2 미국 모기지 시장지수 6.3 미국 신규실업수당청구건수 6.3 미국 ISM 비제조업물가지수 6.4 미국 원유재고 6.4 EU 4월 소매판매 * 시장 : 약 달러 속 신흥국 강세. 수급, 개별 모멘텀 속 중국 성장주 강세 * OECD 수정 전망 : 세계 성장률 5.8% 로 0.2% 상향, 미국 6.5% → 6.9%, 한국 3.3% → 3.8% * 물가 호조 : 독일, 스페인 5월 CPI 전년대비 2.5% 2.4% 상승, 유로존 역시 인플레 출현 인식 * 제조업 공급 차질 - 중국 5월 PMI 51.0로 하락, 공급 병목 현상과 원자재 비용 상승 우려 지속 * 독일 국채 금리, 예상 상회한 물가에도 경기 모멘텀 약화와 인플레 일시적 인식에 하락 * 금주 ISM ..

주요일정 5.31 미장 휴장 6.1 EU 소비자물가지수 6.1 EU 실업률 6.1 ISM 제조업물가지수 6.2 EU 생산자물가지수 * 시장 : PCE 물가지수 서프라이즈에도 선반영 인식 속 주가 상승, 금리/유가 동반 하락 * 물가 서프라이즈 : 4월 근원PCE 가격지수 전월대비 0.6%, 전년대비 2.9% 상승 컨센서스 상회 * 2022년 예산 6조 달러 규모, 복지/인프라 정책과 법인세 인상 반영, R&D/신재생 16.5% 증가 * 밈 주식 변동성 - 비트코인 약세와 숏 커버링에 AMC, 게임스탑 급등 후 반락 마감 → 시장 혼란 야기 * 물가 선반영 인식 속 일시적 인플레 인식과 월말 매수에 미국 10년 금리 1.6% 하회 * 5월 31일 미국 휴장, 금주 ISM 제조업지수, 고용 보고서, Fed ..

주요일정 5.31 미장 휴장 6.1 EU 소비자물가지수 6.1 EU 실업률 6.1 ISM 제조업물가지수 6.2 EU 생산자물가지수 * 시장 : 실업/투자지표 개선, 바이든 예산안 주시 속 민감주가 상승 주도. 금리 상승 * 고용개선 기대 : 주간 실업청구건수 40.6만 명으로 팬데믹 이래 최저, 차주 고용 보고서 기대감 * 4월 비국 방 자본재 수주 +2.3% 증가, 3월도 상향. 1Q PCE 물가 서프라이즈 * 바이든 6조 달러 규모 예산안 제안 예정, 공화당 1조 달러 인프라 자체안 제안 * 민감주/금리 상승 : 공화당 인프라안, 투자 호조에 자본재 강세 금리 1.6% 회복 속에 은행 강세 * 이익 뒷받침되는 반도체, 플랫폼 강세 * 금리 방향성, 4월 PCE 디플레이터, 테이퍼링 논쟁, 부양책 향방..

주요일정 5.27 미국 신규실업수당청구건수 5.27 미국 GDP 5.28 EU 소비자신뢰지수, 소비자인플레이션 예상치 5.28 미국 개인소비지출 물가지수 5.28 미시간대 인플레이션 기대심리 * 시장 : 경제지표 실망감 속 주식시장 하락, Fed 완화 지속 기대 속 국채 금리 급락 * 5월 소비자신뢰지수 117.2 컨센 (118.7) 하회, 4월 수치도 하향 조정되며 부진 * 3월 주택가격 전월대비 13.2% 올랐으나 4월 신규주택 판매 전월비 5.9% 감소 * Fed 클라리다, 에반스 인플레 일시적 인식 표출, 완화 지속과 인플레 통제 가능 자신감 * 금리 급락 : 지표 실망감과 비둘기 Fed 발언, 2년물 입찰 수요 호조 속 미국, 유럽 국채 금리 급락 * 순화매 속 소비재, 플랫폼, 소비재 강세 경..

주요일정 5.25 독일 GDP 5.25 미국 주택가격지수 5.25 브라질 소비자물가지수 5.26 미국석유협회 원유재고 * 시장 : 지표 호조에 증시 상승 출발, 부양책 후 하향 비트코인 급락에 기술주 하락 전화 * 5월 미국 제조업 PMI 사상 최고, 서비스업 PMI 70 상회, 유로존 합성 PMI 3년 최고 * 코로나 확진자 급감 : 7일 평균 신규 확진자 11개월 내 처음으로 3만 명 하회, 경제 정상화 기대 유지 * 백안관 인프라 법안 2.3조 → 1.7조 달러로 하향, 통신망, 도로, 교량 지원 금액 삭감 * 테이퍼링 논쟁 : 하커 총재 조기 테이퍼링 선회 Vs 보스틱 총재 인플레 일시적/조기 테이퍼링 반대 * 경기 회복 기대에 민감주 강세, 은행 주도 vs 코인 변동성 확대 속 고평가 기술주 하..